Stablecoin là gì?
Stablecoin là một loại đồng tiền điện tử ổn định. Nó rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, sàn giao dịch tiền điện tử và thị trường tiền điện tử nói chung. Ví dụ: Bạn có thể mua các token được neo giá với USD, Euro, Yên, thậm chí cả vàng và dầu. Vì vậy, stablecoin thực sự có thể cân bằng bản chất không ổn định cùng nhiều sự biến động của các loại tiền điện tử khác.
Hầu như tất cả các stablecoin đều nắm giữ một số hình thức thế chấp, sau đó quản lý nguồn cung của chúng để tác động đến thị trường và làm cho nó ổn định.
Vai trò stablecoin
Xử lý hoặc lưu hành tiền pháp định không phải lúc nào cũng là một nhiệm vụ dễ dàng trong thế giới tiền điện tử. Chủ yếu là do hạn chế và quy định về tiền pháp định.
Đây là lý do tại sao nhiều sàn giao dịch tiền điện tử không giao dịch bằng USD. Do đó, điều này trở nên khá khó khăn đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào tiền điện tử bằng tiền mặt. Đồng tiền ổn định stablecoin có thể là một sự thay thế chắc chắn cho USD và nó sẽ giúp bạn đầu tư vào các loại tiền điện tử khác.
Các loại stablecoin khác nhau
Stablecoin là một tài sản trú ẩn an toàn, đáng tin cậy trong một thị trường tiền điện tử đầy biến động. Dưới đây là những đồng coin phổ biến nhất mà bạn có thể cân nhắc thêm vào danh mục đầu tư tiền mã hóa của mình:
Stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat
Chúng được hỗ trợ bằng Fiat (tiền pháp định) và là một trong những dạng phổ biến của tiền điện tử ổn định. Nói một cách đơn giản, stablecoin này là một dạng tiền pháp định kỹ thuật số.
Tiền pháp định là loại tiền hiện có của mỗi quốc gia. Đó là tiền giấy bạn sử dụng hàng ngày để mua đồ và gửi tiết kiệm trong ngân hàng của mình như: USD, CHF, EUR, JPY và GBP.
Tiền điện tử stablecoin này là những đồng tiền có cùng giá trị như tiền tệ thông thường. Nếu đơn vị tiền tệ của bạn là 1 USD thì mỗi loại tiền điện tử sẽ có cùng giá trị là 1 USD. Vì vậy, cả hai tỷ lệ tiền tệ này sẽ luôn ở mức 1:1. Đây là yếu tố cơ bản của stablecoin.
Việc xử lý loại mã thông báo stablecoin này khá đơn giản. Một công ty thuộc bên thứ ba sẽ quản lý dòng tiền pháp định và mã thông báo. Công ty sẽ chấp nhận tiền pháp định mới và sau đó phát hành số lượng stablecoin chính xác trên. Công ty này cũng sẽ quản lý tất cả số tiền pháp định mà mã thông báo đại diện.
Sau khi họ phát hành mã thông báo và bạn mua stablecoin bằng tiền pháp định, bạn có thể sử dụng mã thông báo đó trên nhiều nền tảng khác nhau. Mặt khác, nếu bạn muốn bán mã thông báo của mình và lấy lại tiền mặt, công ty sẽ chuyển tiền cho bạn. Sau đó, họ sẽ hủy các mã thông báo mà bạn đã đổi. Bằng cách này, chúng sẽ duy trì cùng tỷ lệ 1:1, ngay cả khi mọi người mua một số mã thông báo hoặc phá hủy chúng. Đây là một cách khác để stablecoin hoạt động. Vì vậy, bạn có thể thấy rằng bạn nhận được một giá trị ổn định trong loại tiền điện tử ổn định này.
Ưu điểm của stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat
Khá ổn định: Tiền tệ Fiat có lợi thế vì chúng được chính phủ hỗ trợ. Ngoài ra, bạn sẽ có thể có các quyền hợp pháp vì stablecoin này giải quyết các điều khoản pháp lý.
Khá đơn giản: Đó là một thuật toán đơn giản, không có tình huống phức tạp hay bất cứ điều gì.
Hạn chế chính
Hệ thống tập trung: Cấu trúc của đồng tiền ổn định này là tập trung nên nó có thể dễ bị xâm nhập và không đảm bảo tính minh bạch do có sự can thiệp của bên thứ ba đóng vai trò quản lý trung gian. Yêu cầu cơ bản của Blockchain là loại bỏ các vấn đề tập trung hóa không hoạt động ở đây. Vì vậy, bạn không thể gọi các mạng này là phi tập trung hoặc phân tán.
Các vấn đề về niềm tin: Bạn sẽ đặt niềm tin một cách mù quáng vào loại stablecoin này. Nhưng yếu tố này hoàn toàn đi ngược lại bản chất của tiền điện tử. Kiểm toán bên ngoài có thể được yêu cầu để xác thực tất cả các tài khoản.
Quy tắc: Khi bạn xử lý tiền pháp định một cách thụ động, bạn sẽ phải tuân theo các quy tắc và quy định. Đây là điều mà nhiều người trong chúng ta không thực sự mong muốn.
Stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa
Stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa là loại stablecoin được thế chấp bằng các hình thức tài sản có thể chuyển nhượng được như kim loại, điển hình nhất là vàng.
Cho đến thời điểm hiện tại, phần lớn các loại stablecoin này lấy giá trị của vàng làm chỉ số định giá như Tether Gold (XAUT) và PAX Gold (PAXG). Số vàng này được giữ trong một kho tiền đáng tin cậy được bảo mật cao, nhưng trong hầu hết các trường hợp, chúng thuộc về bên thứ ba.
Do vậy, tiền điện tử ổn định của bạn sẽ sử dụng các dịch vụ của bên thứ ba để cung cấp cho bạn loại mặt hàng xa xỉ này. Bạn nên xem xét kỹ lưỡng trước khi đầu tư với những đồng tiền này.
Người dùng sẽ mua vàng hoặc một dạng hàng hóa khác thông qua nền tảng. Sau đó, nhà cung cấp sẽ cung cấp số vàng mà người dùng vừa mua và người giám sát sẽ bảo quản số vàng này trong một kho tiền an toàn.
Ngày nay, không có nhiều danh sách các loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi hàng hóa. Tuy nhiên, một số dự án đang cung cấp cho người dùng nhiều tùy chọn hơn so với những dự án được hỗ trợ bởi tiền pháp định, vì vậy đó là một điểm cộng.
Ưu điểm của stablecoin hỗ trợ bởi hàng hóa
Tài sản thực: Bất kỳ nhà đầu tư nào cũng đều có thể nắm giữ tài sản thực dưới dạng kỹ thuật số. Các tài sản là hữu hình. Vì vậy, bạn có thể đổi chúng bất kỳ lúc nào bằng cách sử dụng tỷ lệ chuyển đổi và sở hữu chính nội dung đó.
Tính ổn định cao hơn: Giá trị của hàng hóa không thực sự dao động nhiều. Vì vậy, bạn có thể nghĩ về chúng như một nguồn đầu tư ổn định. Về lâu dài, những loại stablecoin này chắc chắn sẽ có ích.
Cung cấp tính thanh khoản: Đây là một cách tiếp cận độc đáo để token hàng hóa, làm cho nền tảng Blockchain trở nên thanh khoản hơn trước. Stablecoin này cũng sẽ tạo điều kiện tìm hiểu về giá cả trong khoảng thời gian lớn.
Stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa là một cách tiếp cận độc đáo để mã hóa hàng hóa, làm cho nền tảng chuỗi khối trở nên thanh khoản hơn trước.
Nhược điểm của stablecoin hỗ trợ bởi hàng hóa
Quá nhiều cơ quan có thẩm quyền: Loại đồng tiền ổn định này yêu cầu nhiều cơ quan có thẩm quyền bổ sung như nhà cung cấp, người giám sát và các cơ quan có thẩm quyền khác. Đó là lý do tại sao cuối cùng nó trở thành một hệ thống tập trung hơn là một hệ thống phi tập trung.
Yêu cầu kiểm tra: Để đảm bảo rằng mọi quá trình đều hoạt động ổn định, hệ thống sẽ yêu cầu các phiên kiểm tra. Điều này tiêu tốn rất nhiều thời gian và làm suy yếu sự trải nghiệm Blockchain tổng thể.
Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử
Tiền điện tử sao lưu loại mã thông báo ổn định này. Các loại tiền điện tử phổ biến như Ethereum hoặc Bitcoin, có rất nhiều giá trị thị trường được sử dụng ở đây. Thông thường, những đồng tiền này không được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử duy nhất, thay vào đó là sự kết hợp của nhiều loại tiền điện tử khác nhau.
Nếu bạn chỉ sử dụng một loại tiền điện tử duy nhất để sao lưu giá của stablecoin này thì mục tiêu chính của stablecoin sẽ trở nên vô hiệu. Nó sẽ chỉ là một đồng xu được hỗ trợ bởi một đồng xu khác.
Tuy nhiên, nếu giá stablecoin này được hỗ trợ bởi một hỗn hợp các loại tiền điện tử thì ngay cả khi một trong các loại tiền điện tử này giảm giá mạnh, các loại tiền tệ khác vẫn có thể hỗ trợ cho sự sụt giảm đó. Hệ thống này hoạt động và đảm bảo giá trị ổn định cho các mã thông báo.
Một yếu tố tuyệt vời khác của stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử là nó được thế chấp. Loại cấu trúc này là cần thiết để duy trì sự biến động giá trị của thị trường tiền điện tử. Bối cảnh phổ biến nhất đối với các loại stablecoin này là người dùng đặt cược tiền của họ vào một hợp đồng thông minh và sau đó tạo ra một tỷ lệ stablecoin cố định.
Trong phần này, người dùng sẽ khóa tiền điện tử cơ bản của họ và dựa trên đó, stablecoin sẽ được tạo ra. Sau khi tạo, tất cả chúng sẽ được gửi đến ví của người dùng. Thậm chí trong nhiều trường hợp, bạn sẽ thấy rằng loại stablecoin này sẽ cho phép người dùng nhận khoản vay từ hợp đồng thông minh.
Hệ thống sẽ khóa tài sản thế chấp và sử dụng nó để trả bất kỳ loại nợ nào nếu giá stablecoin giảm theo cách nào đó. Người dùng sẽ đặt mức rút tiền và nếu sự cố đột ngột xảy ra, tài sản thế chấp sẽ tự động thanh lý.
Các phương pháp khác, chẳng hạn như bổ sung hoặc ưu đãi đảm bảo hơn nữa sự ổn định về giá của stablecoin.
Lợi thế của stablecoin hỗ trợ tiền điện tử
Hệ thống phi tập trung: Không giống như các stablecoin khác, hệ thống này có sơ đồ phi tập trung. Vì vậy, nếu bạn thích kiến trúc phi tập trung, bạn có thể xem xét nó.
Hiệu quả cao hơn: Bạn có thể nhanh chóng chuyển đổi bất kỳ loại tiền điện tử nào sang loại tiền điện tử khác trên mạng. Nó tương đối dễ thực hiện và làm tăng quá trình thanh lý.
Minh bạch: Tất cả các giao dịch được ghi lại trên hệ thống sổ cái, vì vậy bạn sẽ có thể thấy mọi thứ đang diễn ra.
Tạo đòn bẩy: Vì các đồng tiền được thế chấp nên bất kỳ người dùng nào cũng có thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch, điều này đảm bảo một quy trình hiệu quả.
Nhược điểm của stablecoin hỗ trợ tiền điện tử
Không ổn định: Vì các loại stablecoin này được hỗ trợ bởi chính tiền điện tử, nên thông thường nó sẽ biến động hơn các loại stablecoin khác.
Quá phức tạp: Quá trình đúc loại stablecoin này hơi phức tạp và phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố. Nếu thiếu một trong số chúng thì toàn bộ quá trình sẽ sụp đổ.
Thanh lý ngay lập tức: Bạn có thể thanh khoản tài sản của mình nếu nó giảm xuống dưới giá trị ngưỡng. Nhưng khi làm như vậy, phạm vi giá có thể thay đổi mạnh mẽ, khiến toàn bộ hệ thống biến động.
Stablecoin kiểu Seigniorage thuật toán
Đồng tiền này sử dụng một cách tiếp cận được quản lý để đảm bảo mở rộng hoặc giới hạn số tiền trên mạng. Hệ thống cũng đảm bảo rằng các mã thông báo luôn có giá trị ổn định.
Nếu nhu cầu của người dùng tăng lên, các đồng tiền mới sẽ được đúc và nó sẽ ổn định việc tăng giá. Loại stablecoin này không được phổ biến nhiều như những loại khác. Nhưng tình hình đang trở nên khả quan hơn vì loại hình này có thể thay đổi triển vọng của giá stablecoin. Trong trường hợp đó, mạng sẽ cung cấp cổ phiếu và để mua cổ phiếu, bạn sẽ cần stablecoin. Vì vậy, theo cách này, hệ thống sẽ loại bỏ các stablecoin dư thừa và duy trì. Đây là một loại chiến lược tương tự mà các ngân hàng ngày nay thường sử dụng.
Các lợi thế là gì?
Phi tập trung hoàn toàn: Vì mọi thứ được giám sát bởi các thuật toán và mạng được phân cấp hoàn toàn mà không có bất kỳ ảnh hưởng nào của bên thứ ba.
Không có tài sản dự phòng: Mã thông báo này không có bất kỳ loại tài sản thế chấp nào hỗ trợ. Vì vậy, bạn sẽ không bao giờ phải lo lắng về sự biến động giá của tài sản thế chấp ảnh hưởng đến hệ thống.
Thực sự ổn định: Nó tương đối ổn định hơn so với các loại stablecoin khác. Các thuật toán sẽ luôn đảm bảo rằng không bao giờ có quá nhiều hoặc quá ít tiền trên mạng.
Nhược điểm của stablecoin Seigniorage thuật toán
Quy trình phức tạp: Mặc dù các thuật toán xử lý mọi thứ, những quy trình này cực kỳ phức tạp. Việc đảm bảo rằng tỷ lệ đúc và hủy luôn cân bằng với nhau là một việc đặc biệt khó khăn.
