Xu hướng LSD thay đổi thế nào sau nâng cấp Shanghai?

Các giao thức LSD đã có những biến động đáng kể sau sự kiện nâng cấp Shanghai của Ethereum.

Cryptoday

25/04/2023

•

17:17

Cryptoday trên

Thống kê dữ liệu Ethereum sau nâng cấp Shanghai

Khi bản nâng cấp Shanghai phát hành, 15,67% nguồn cung Ethereum (ETH) đã được staking với 584.529 trình xác nhận.

Ba sàn giao dịch hàng đầu để người dùng staking ETH là:

Coinbase (12,63%).
Kraken (6,67%).
Binance (5,53%).

Lido Finance thống trị thị trường LSD với 74,22% thị phần. Hiện tại, ngày càng có nhiều người xác thực rời khỏi chuỗi khiến tổng số ETH được staking giảm 8% (18,7 triệu -> 17,3 triệu).

Có hai phương pháp rút ETH chính:

Rút một phần: Rút phần thưởng staking.
Rút toàn bộ: Rút toàn bộ số dư và thoát khỏi trình xác thực.

Việc rút tiền một phần và toàn bộ được xử lý trong cùng một danh sách chờ nhưng tính năng rút tiền một phần sẽ được ưu tiên hơn (để đảm bảo tính ổn định của mạng). Các giao dịch rút tiền một phần sẽ mất khoảng 4,34 ngày để hoàn thành. 868.000 ETH từ 27.000 trình xác nhận đã rút hoàn toàn vẫn đang trong tình trạng chờ xử lý.

Tìm hiểu thêm: Liquid Staking là gì? Cơ chế hoạt động và top 5 dự án LSD hàng đầu

Thị trường LSD biến động như nào?

1. Lido Finance: dẫn đầu thị trường LSD khi chiếm 30,6% tổng cổ phần cam kết ETH. Lido cung cấp tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5%. 19,1% số tiền rút ETH đến từ Lido.

*Tiền rút ETH của Lido sau nâng cấp Shanghai.*

2. Rocket Pool (RPL) có 2,4% thị phần.

Rocket Pool mang lại lợi nhuận hàng năm cơ bản là 7,01% cho các nhà khai thác nút thông minh (SNO) và 5% cho các nhà đầu tư cá nhân. Thực hiện rút ETH trên Rocket Pool là không đáng kể.

3. Frax Finance có thị phần 0,7%.

SfrxETH được thế chấp của Frax Finance mang lại lợi nhuận hàng năm là 5,48%. Cũng giống như Rocket Pool, các giao dịch rút ETH trên Frax cũng không đáng kể.

Trên thực tế, tiền gửi ETH trên Frax đã tăng sau khi bản nâng cấp Shanghai phát hành.

*Tiền gửi ETH trên Frax Finance sau bản nâng cấp Shanghai.*

So với các giao thức LSD, cổ phần ETH của Lido đã tăng 200.000 kể từ khi bắt đầu hội nghị Shanghai, trong khi các nền tảng khác vẫn đạt mức ổn định hoặc giảm.

Tác động đến các dApp khác

Bản nâng cấp Shanghai đã có nhiều tác động tích cực đến các ứng dụng dApp (chẳng hạn như Pendle) vì ngày càng có nhiều người dùng staking tài sản của họ và tìm kiếm cơ hội kiếm lợi nhuận an toàn.

Với sự gia tăng của ETH trong Lido, lợi suất của stETH cũng tăng lên. Người dùng bắt đầu gửi stETH của họ vào Pendle để kiếm lợi nhuận dài hạn.

29% tổng giá trị bị khóa (TVL) của Pendle hiện nằm trong stETH.

Với việc Rocket Pool giảm số ETH yêu cầu cho mini-pool sau khi nâng cấp Shanghai, giờ đây người dùng chỉ cần sở hữu 8 ETH để trở thành người xác thực thay vì 16 ETH trước đây.

Xu hướng này được thể hiện từ mức tăng 200 triệu USD trong tổng giá trị WETH bị khóa kể từ sau nâng cấp Shanghai

Việc chạy nhiều nhóm 8 ETH đã cung cấp APR (tỷ lệ phần trăm hàng năm) cao hơn đáng kể so với trực tiếp sử dụng giao thức staking. Lợi suất cơ bản của Rocket Pool ở mức 5,07% hàng năm cũng cao hơn lợi suất hàng năm 5% hiện tại của Lido.

Bản nâng cấp của Rocket Pool đã giúp giao thức này đi đầu trong cuộc chiến LSD. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động, Rocket pool là một lựa chọn tốt hơn đáng kể, mang lại lợi suất cao hơn, mặc dù khả năng tích hợp DeFi của rETH có thể không tốt bằng stETH của Lido.